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Diritto dei Mercati Finanziari |
Comitato di redazione: |
Mauro Bernardi |
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Ultime novità pubblicate
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Diritto Finanziario Nullità sopravvenuta degli ordini di negoziazione eseguiti sulla scorta di contratto quadro sotto la vigenza della precedente legislazione
Tribunale Parma 21 dicembre 2012.
Contratto quadro concluso prima della entrata in vigore del TUF - Ordini di negoziazione eseguiti in epoca successiva - Nullità. Contratto di swap, commissioni occulte e margine lordo; validità della dichiarazione di operatore qualificato e precedenti operazioni in swap
Tribunale Verona 10 dicembre 2012.
Contratto di swap - Domanda di risoluzione - Vigenza del contratto - Necessità. Contratti di investimento stipulati fuori dai locali commerciali e ius poenitendi
Tribunale Termini Imerese 06 dicembre 2012.
Contratti di investimento stipulati fuori dai locali commerciali – Ius poenitendi – Applicabilità dell'art. 30, comma 6, d. lgs. 58/1998 – Esclusione. Finanza degli enti territoriali e utilizzo degli strumenti finanziari ex art. 41 l. 448/2001, discrezionalità degli enti nella determinazione della convenienza e criteri di valutazione di operazioni basate su vari strumenti finanziari
Consiglio di Stato 27 novembre 2012.
Strumenti di gestione del debito pubblico - Finanza degli enti territoriali - Utilizzo di strumenti finanziari di cui all’articolo 41 della legge 28 dicembre 2001, n. 448 - Discrezionalità dei singoli enti nella scelta dello strumento e nella determinazione della convenienza economica dell'operazione. Obbligo di informazione sull'aumento di rischiosità del titolo, condizioni e limiti Tribunale Torino 20 novembre 2012. Intermediazione finanziaria – Obbligazioni Lehman Brothers – Obblighi informativi. Contratti swap ed esclusione delle cd. commissioni implicite Tribunale Pescara 24 ottobre 2012. Contratti swap - Commissioni volte a remunerare il servizio dell'intermediario - Pattuizione specifica - Necessità. Contratti di credito collegati e tutela del consumatore in caso di inadempimento del fornitore
ABF Milano 23 ottobre 2012.
Mutuo - Finanziamento finalizzato all’acquisto - Art 125 quinquies TUB - Diritto intertemporale. Lehman Brothers Holdings Inc. e conoscibilità della situazione di difficoltà già dall'agosto del 2007 Tribunale Salerno 20 ottobre 2012. Doveri informativi, di correttezza e di buona fede dell'intermediario - Violazione - Acquisto di obbligazioni Lehman Brothers Holdings Inc. effettuato nel febbraio del 2008 - Conoscibilità della situazione di difficoltà economica dell'emittente - Fattispecie. Contratti derivati IRS e doveri informativi su struttura, idoneità alla copertura del rischio, costi di produzione e margine lucrato dall'intermediario
Tribunale Pescara 03 ottobre 2012.
Contratti derivati – Interest Rate Swap – Upfront quale indicatore di rischio – Diligenza, correttezza e trasparenza dell'intermediario. Dichiarazione di operatore qualificato rilasciata da impiegato della società, ratifica, forma
Tribunale Verona 20 settembre 2012.
Operatore qualificato – Dichiarazione rilasciata da impiegato – Ratifica – Ammissibilità – Forma – Delibera del consiglio di amministrazione. Esperienza del cliente in strumenti finanziari ed esigenza di conoscere le caratteristiche dello specifico investimento Tribunale Forlì 12 settembre 2012. Contratti di intermediazione finanziaria – Esperienza dell’investitore – Obbligo dell’intermediario di informazione del cliente – Violazione. Cumulo oggettivo, deroga alla competenza territoriale in tema di contratti di interest rate swap
Tribunale Lucera 26 luglio 2012.
Pluralità di domande contro la stessa parte - Deroga alla competenza territoriale derogabile - Ammissibilità. Non contestazione degli estratti di conto corrente con riepilogo delle operazioni di switch e disconoscimento delle sottoscrizioni degli ordini di acquisto
Tribunale Lecco 20 luglio 2012.
Intermediazione finanziaria - Susseguirsi di operazioni di investimento e di disinvestimento - Ricezione non contestata degli estratti di conto corrente con riepilogo delle somme relative alle operazioni - Incompatibilità con il disconoscimento delle sottoscrizioni degli ordini di negoziazione. IRS, informazione specifica ex art. 28 reg. n. 11522/98, correlazione con l'oggetto della copertura, leasing immobiliare e timing dei flussi
Tribunale Novara 19 luglio 2012.
Intermediazione finanziaria - Prescrizione di forma dell'articolo 3 del decreto legislativo numero 58 del 1298 - Funzione di protezione del soggetto debole - Contratto sottoscritto dal solo investitore - Sufficienza. IRS, mancata corrispondenza delle condizioni contrattuali alla funzione di copertura e nullità per difetto di causa Tribunale Monza 17 luglio 2012. Intermediazione finanziaria – Contratti derivati Interest Rate Swap – Difetto di causa – Nullità per inidoneità della operazione a raggiungere lo scopo di copertura concretamente perseguito nella negoziazione. Obbligazioni Lehman brothers e consulenza tecnica d'ufficio sulle attività poste in essere dalla banca e sulle caratteristiche del prodotto Tribunale Casale Monferrato 13 luglio 2012. Obbligazioni Lehman brothers - Consulenza tecnica d'ufficio sulle attività poste in essere dall'intermediario e sulle caratteristiche del prodotto oggetto di acquisto. Interesse del contraente protetto e convalida del contratto di investimento nullo per mancanza di forma
Tribunale Verona 28 giugno 2012.
Servizi d’investimento – Trasparenza – Contratti – Forma scritta – Violazione – Nullità del contratto quadro – Convalida – Ammissibilità – Convalida tacita – Ammissibilità. Polizza unit linked ed esclusione della natura assicurativa del contratto
Tribunale Mantova 26 giugno 2012.
Contratto di assicurazione sulla vita – Evento riguardante la vita con incidenza irrisoria – Estraneità al genus dei contratti assicurativi sulla vita. Dichiarazione di operatore qualificato quale argomento di prova dell'articolo 116 c.p.c. Tribunale Cuneo 14 giugno 2012. Intermediazione finanziaria - Derivati - Operazione di Interest Rate Swap - Operatore qualificato - Responsabilità dell'investitore. Operatore qualificato, entrata in vigore del nuovo regolamento n. 16190/2007 e informazione destinata ai clienti al dettaglio; risoluzione del contratto di leasing e squilibrio nel sinallagma relativo al contratto di swap
Tribunale Firenze 05 giugno 2012.
Operatore qualificato ai sensi dell'abrogato regolamento Consob n. 11522/1998 - Entrata in vigore del nuovo regolamento n. 16190/2007 - Informazione destinata ai clienti al dettaglio - Necessità. Dichiarazione di operatore qualificato e informazione sulla inapplicabilità della normativa di tutela; offerta fuori sede, promozione e collocamento presso il pubblico
Tribunale Prato 04 giugno 2012.
Operatore qualificato - Dichiarazione resa dal legale rappresentante della società - Precisazione degli effetti delle conseguenze della dichiarazione in ordine alla inapplicabilità della normativa di tutela dell'investitore - Necessità. Obbligazioni General Motors e violazione degli obblighi informativi
Tribunale Cuneo 31 maggio 2012.
Intermediazione finanziaria - Natura negoziale dei singoli ordini di acquisto - Domanda di risoluzione del singolo ordine - Ammissibilità. Le polizze assicurative Index Linked hanno natura assicurativa
Tribunale Roma 02 maggio 2012.
Polizze assicurative Index Linked – Natura giuridica di strumenti finanziari – Esclusione – Natura giuridica di assicurazioni sulla vita – Conferma. Contratti di interest rate swap e collegamento negoziale con i contratti di finanziamento; finalità di copertura dei rischi e valutazione di meritevolezza ex art. 1322 c.c.
Tribunale Lucera 26 aprile 2012.
Procedimento cautelare anticipatorio a strumentalità attenuata - Indicazione dell'azione di merito da intraprendere - Non necessità. Contratti derivati e accertamento tecnico preventivo
Tribunale Milano 24 aprile 2012.
Accertamento tecnico preventivo – Urgenza – Fattispecie concreta di contratti derivati – Insussistenza. Nullità sopravvenuta del contratto quadro non adeguato
Tribunale Novara 20 aprile 2012.
Contratto-quadro – Ordine di acquisto – Nullità – Conferma o ratifica – Insanabilità. Diritto di ripensamento per i contratti nei quali la sola proposta contrattuale sia stata effettuata fuori sede Tribunale Nola 17 aprile 2012. Collocamento di strumenti finanziari - Collocamento fuori sede - Applicazione ai contratti per i quali la proposta contrattuale sia stata effettuata fuori sede. Dichiarazione autoreferenziale di competenza e inversione dell'onere della prova; contratti derivati e rilevanza della consegna del documento sui rischi di investimento
Tribunale Milano 14 aprile 2012.
Dichiarazione di competenza - Contestazione della veridicità della stessa - Inversione dell’onere della prova. Contratti derivati conclusi con clienti classificati come operatori qualificati: tra regole applicabili all’operazione e definizione del contenuto della autocertificazione di cui all’art. 31 Reg. Consob
Tribunale Orvieto 12 aprile 2012.
Contratti Interest rate swap – Funzione economico-sociale – Contratto non par – Inidoneità dell’up front a eliminare lo squilibrio originario – Difetto di causa in concreto – Nullità del contratto. Obblighi informativi della banca in favore del cliente in ordine all’acquisto di strumenti finanziari: know your costumer and suitability rules
Appello Torino 10 aprile 2012.
Diritto bancario – Cointestazione di conti – Acquisto di strumenti finanziari – Regime. Requisiti di forma di cui all'articolo 23 D.Lgs. 58/1998 e sottoscrizione del solo investitore; distinzione ed autonomia degli obblighi informativi di cui all'articolo 28 reg. 11522/98
Appello Torino 03 aprile 2012.
Intermediazione finanziaria - Contratti - Forma - Funzione - Disciplina di protezione del soggetto debole investitore - Sottoscrizione del solo investitore. Violazione da parte dell'intermediario del divieto di dar corso ad operazioni inadeguate e indagine sul nesso di causalità tra inadempimento e danno
Appello Milano 28 marzo 2012.
Intermediazione finanziaria - Adeguatezza dell'investimento - Acquisto di prodotti ad alto rischio da parte di soggetto non propenso rischio. Contratto quadro sottoscritto dal solo investitore, revoca del consenso e irrilevanza della produzione in giudizio da parte della banca Tribunale Bologna 27 marzo 2012. Contratto quadro - Forma scritta - Contratto sottoscritto solo dal cliente - Eccezione di mancanza di forma scritta - Mancanza di accordo tra le parti ex art. 1325 c.c. - Revoca del consenso - Nullità - Sussistenza - Esecuzione spontanea - Irrilevanza - Nullità dell'ordine di acquisto. Contratti di swap inadeguati alle esigenze del cliente e responsabilità dell'intermediario; ripercussione dell'inadempimento sui vari contratti collegati di rinegoziazione
Tribunale Milano 23 marzo 2012.
Intermediazione finanziaria - Contratti derivati - Swap - Doveri di cui all'articolo 21 del TUF - Applicabilità al cliente che abbia sottoscritto la dichiarazione di operatore qualificato. Rischio di default dei bond argentini quale fatto notorio Tribunale Vicenza 20 marzo 2012. Intermediazione finanziaria – Bond argentini – Situazione di rischio default sin dagli anni 1999-2000 – Notorietà – Sussistenza. Contratto di opzione stipulato tra privati e mediazione obbligatoria
Tribunale Milano 16 marzo 2012.
Contratto di opzione su azioni - Contratto stipulato tra privati - Mediazione obbligatoria - Esclusione. Contratto quadro, forma scritta e nullità di protezione azionabile dal solo investitore e sanatoria
Tribunale Como 07 marzo 2012.
Contratto per la prestazione di servizi di investimento - Difetto di forma scritta - Domanda di accertamento della nullita ex art. 23 TUF - Nullità di protezione - Sanabilità della nullità ex art. 23 TUF - Convalida per facta concludentia. Consorzio Patti Chiari e obblighi ulteriori rispetto a quelli previsti dalla normativa
Tribunale Catanzaro 02 marzo 2012.
Prodotti finanziari – Consorzio Patti Chiari – Rafforzamento degli obblighi di informazione ed assistenza del cliente. Ingiunzione per consegna di documentazione relativa ad operazioni in strumenti finanziari eseguite prima e dopo l'entrata in vigore della MiFid Tribunale Torino 28 febbraio 2012. Intermediazione finanziaria - Decreto ingiuntivo per la consegna di documenti relativi ad operazioni finanziarie - Documentazione prescritta prima dell'entrata in vigore della direttiva MiFid - Documentazione prescritta dopo l’entrata in vigore della direttiva MiFid - Distinzione. Validità del contratto di negoziazione munito della sola sottoscrizione del cliente Tribunale Milano 21 febbraio 2012. Intermediazione finanziaria – Contratto di negoziazione titoli – Forma scritta a pena di nullità – Sottoscrizione dell’intermediario – Necessità – Esclusione. Ordini di negoziazione apocrifi e violazione della forma scritta prevista dal contratto quadro Tribunale Firenze 17 febbraio 2012. Ordini di negoziazione - Contratto quadro - Previsione della forma scritta - Sottoscrizione apocrifa. Mancanza di elementi dai quali desumere l'elevata rischiosità degli strumenti finanziari e doveri informativi dell'intermediario Tribunale Ravenna 14 febbraio 2012. Intermediazione finanziaria – Obbligazioni Argentine – Controversie (in materia di ) – Violazione obbligo di informazione al cliente – Non sussistenza – Onere probatorio. Contratti derivati, rimodulazioni e componente speculativa; irrilevanza dello squilibrio tra le prestazioni ed efficacia della dichiarazione ex art. 31 reg. 11522/98
Tribunale Milano 08 febbraio 2012.
Contratti derivati – Presenza di componente speculativa conseguente a rimodulazioni – Nullità per difetto di causa – Non sussiste – Liceità di derivati speculativi. Polizze index linked, contratti a causa mista e applicazione della disciplina del negozio prevalente Giudice di Pace Palermo 25 gennaio 2012. Polizza index linked senza garanzia di restituzione del capitale - Natura di investimento ai sensi dell'art. 1, comma 1, lettera u), d. lgs. 58/1998 - Applicabilità del d. lgs. 58/1998 e del reg. Consob 11522/1998 a prescindere dalla data della stipula del contratto - Mancata sottoscrizione di un contratto quadro - Nullità dell'operazione. Legittimazione esclusiva dell'investitore ad eccepire la mancanza di forma del contratto quadro; nullità ab origine, riequilibrio delle contrapposte pretese e detrazione delle cedole incassate dall'investitore Appello Torino 20 gennaio 2012. Contratto quadro – Forma scritta – Contratto sottoscritto solo dal cliente – Nullità per mancanza di forma scritta – Sussistenza – Conseguenze – Obbligo di restituzione delle cedole di interessi – Sussistenza. Effetti della dichiarazione di nullità di un contratto di mandato alla negoziazione di strumenti finanziari
Appello Torino 20 gennaio 2012.
Mercati finanziari – Nullità del contratto di mandato – Utili percepiti dall’investitore – Effetti. |
"L’uomo deve capire che il destino non è un salto di morte sotto un treno ma un salto sotto un treno scampandone senza il minimo danno" Jiri Kolár, poeta ceco del ‘900. (Fotogramma tratto dal film "Il treno per il Darjeeling" del regista Wes Anderson).
Convegni e Formazione
Il diritto civile nella percezione cinematografica: realtà ed ideologie
- Cereseto (AL) 24 Maggio 2013
Pre-concordato, piani di ristrutturazione e concordato in continuità aziendale: profili di criticità ed opportunità
- Sansepolcro (AR) 24 Maggio 2013
LA GESTIONE DEL DEBITO DEGLI ENTI LOCALI MEDIANTE STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
- Torino 30 Maggio 2013 |
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