Diritto dei Mercati Finanziari - Ultime Pubblicate

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pubb. 02 Maggio 2011

Contratti derivati e operatore qualificato: permanenza del dovere di correttezza e trasparenza dell'intermediario, della cura dell'interesse del cliente e dell'equo trattamento nella gestione dei conflitti di interesse.
Intermediazione finanziaria - Contratti derivati in valute swap - Considerevole differenza tra i rischi dalle parti - Esclusione della aleatorietà - Insussistenza.

Operatore qualificato - Presupposti - Permanenza di una significativa differenza tra soggetto professionale e cliente - Limitazione dell'esclusione di tutela dell'investitore - Necessità.

Operatore qualificato - Esclusione dell'applicazione degli articoli 27,28 e 29 reg. Consob - Applicazione dei principi contenuti nell'articolo 21 del TUF - Necessità - Natura imperativa nell'interesse dell'integrità dei mercati - Questione di costituzionalità dell'art. 6, comma 2 del TUF per violazione dell'articolo tre della Costituzione - Esclusione.

Contratti derivati - Copertura del rischio di cambio - Motivo fondante la stipula del contratto - Dovere dell'intermediario corrette professionale - Individuazione di un prodotto adeguato alle esigenze del cliente - Onere della prova.

Contratti derivati - Strumenti finanziari a struttura complessa - Dovere dell'intermediario di curare l'interesse del cliente - Articolo 21 del TUF - Diligenza e correttezza - Efficiente svolgimento dei servizi e professionalità dell'intermediario - Sottoscrizione della dichiarazione di operatore qualificato - Esclusione degli adempimenti previsti dagli articoli 27, 28 e 29 del regolamento - Irrilevanza.

Strumento finanziario complesso - Caratteristiche completamente differenti dalle previsioni del contratto quadro - Insufficienza delle informazioni - Carenza di informazione - Violazione del dovere di correttezza e trasparenza.

Contratti derivati - Derivati over the counter - Esistenza di un naturale conflitto di interessi - Caratteristiche.

Operatore qualificato - Conflitto di interessi - Gestione del conflitto d'esclusivo favore dell'intermediario - Obbligo di garantire al cliente un trattamento equo trasparente - Trasparenza ed equo trattamento quali principi basilari anche in presenza di operatore qualificato - Fattispecie..
Tribunale Milano, 19 Aprile 2011.

pubb. 09 Maggio 2011

Swap ed enti pubblici, mark to market negativo e funzione speculativa.
Enti Pubblici – Contratti swap non par – Mancato riequilibrio sinallagmatico mediante corrispondente premio (up front) alla sottoscrizio – Nullità causale – Sussiste..
Tribunale Milano, 14 Aprile 2011.

pubb. 23 Maggio 2011

Informazione sul rischio associato ad una elevata redditività, genericità.
Intermediazione finanziaria - Domanda di accertamento dell'inadempimento dell'intermediario e di restituzione delle somme investite previa restituzione dei titoli - Interpretazione - Domanda di risoluzione del rapporto di negoziazione.

Doveri informativi dell'intermediario - Informazione specifica sul titolo oggetto di negoziazione - Generiche informazione sul rischio associato ad una elevata redditività - Inidoneità..
Tribunale Firenze, 11 Aprile 2011.

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pubb. 18 Luglio 2011

Polizze index linked garantite da obbligazioni in default.
Polizza index linked - Natura di contratto misto assicurativo e finanziario - Investimento della riserva matematica obbligatoria in obbligazioni - Garanzia della restituzione del capitale - Insolvenza dell'emittente le obbligazioni - Rifiuto della compagnia di rimborso del capitale - Illegittimità..
Tribunale Roma, 11 Aprile 2011.

pubb. 11 Giugno 2012

Azioni dematerializzate di fondo mobiliare estero e luogo di localizzazione ai fini della domanda risarcitoria dell'investitore italiano; danno da prospetto.
Intermediazione mobiliare - Azioni dematerializzate di fondo mobiliare estero immesse in un sistema di gestione accentrata - Localizzazione - Luogo della scritturazione in conto presso l'intermediario ex art. 10 d.lgs. n. 170 del 2004 - Sussistenza - Luogo di iscrizione nel libro dei soci - Irrilevanza - Fondamento.

Intermediazione mobiliare - Danno da falsità del prospetto - Localizzazione dell'evento dannoso - Luogo di utilizzo del prospetto - Rilevanza - Fondamento..
Cassazione Sez. Un. Civili, 08 Aprile 2011, n. 8034.

pubb. 27 Giugno 2011

Fallimento Lehman Brothers e polizza a capitale minimo garantito.
Polizza vita index - Previsione di capitale minimo garantito - Fallimento società emittente obbligazione sottostante - Irrilevanza..
Tribunale Roma, 07 Aprile 2011.

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pubb. 23 Maggio 2011

Conflitto di interessi cd. .
Conflitto di interessi - Rapporti di gruppo - Appartenenza allo stesso gruppo della banca negoziatrice e del soggetto collocatore - Conflitto derivante dalla prestazione congiunta all'interno del gruppo di più servizi - Collocamento e negoziazione retail..
Appello Torino, 04 Aprile 2011.

pubb. 18 Aprile 2011

Polizza vita legata alle obbligazioni Lehaman Brothers e capitale minimo garantito.
Polizze vita - Rivalutazione del capitale legata all'andamento di obbligazioni (nella specie Lehaman Brothers) - Previsione contrattuale di un capitale minimo garantito - Svalutazione delle obbligazioni di riferimento - Irrilevanza..
Tribunale Roma, 01 Aprile 2011.

pubb. 11 Giugno 2012

Illecito del promotore finanziario e responsabilità dell'intermediario.
Intermediazione mobiliare - Promotori finanziari - Danni causati a terzi - Accertata responsabilità penale del promotore - Responsabilità solidale della società - Configurabilità - Condizioni.

Intermediazione mobiliare - Responsabilità solidale dell'intermediario - Consegna da parte del cliente al promotore di somme di danaro con modalità difformi da quelle prescritte - Indebita appropriazione di tali somme da parte del promotore - Concorso del fatto colposo dell'investitore - Configurabilità - Limiti - Fondamento..
Cassazione civile, sez. I, 24 Marzo 2011, n. 6829.

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pubb. 07 Marzo 2012

Titolo inserito nell'elenco PATTICHIARI e obbligo dell'intermediario di monitorarne l'andamento; basso rischio e variazione del livello di rischio.
Servizio di negoziazione - Titolo inserito come obbligazione "a basso rischio - basso rendimento" nell'elenco PATTICHIARI - Impegno dell'intermediario di monitorare l'andamento del titolo e di informare il cliente delle eventuali variazioni significative del livello di rischio - Mancanza di tempestiva informazione - Inadempimento dell'intermediario - Risarcimento dei danni.

Titolo "a basso rischio - basso rendimento" - Variazione significativa del livello di rischio - Misura rilevante della variazione..
Tribunale Milano, 22 Marzo 2011.

pubb. 14 Marzo 2011

Entrata in vigore della Mifid, cessazione dell'efficacia della dichiarazione di operatore qualificato e riclassificazione della clientela.
Intermediazione finanziaria - Entrata in vigore art. 113, comma 7, Regolamento Consob 16190/2007 - Abrogazione Regolamento Consob 11522/1998 - Cessazione efficacia dal 01/11/2007 dichiarazione di “Operatore qualificato” rilasciate sulla base art. 31 Regolam. abrogato.

Intermediazione finanziaria - Entrata in vigore del regolamento Consob n. 16190 del 2007 - Riclassificazione dei clienti in occasione del primo contatto utile - Riclassificazione degli operatori qualificati come clienti al dettaglio..
Tribunale Ancona, 10 Marzo 2011.

pubb. 09 Maggio 2011

Acquisto al grey market e doveri informativi, rilevanza del profilo di rischio e informazione ex art. 28, co. 2 reg. Consob 11522/98.
Intermediazione finanziaria – Doveri informativi – Obbligazioni Cirio acquistate nella fase del “grey market” – Mancata informazione circa l'assenza del regolamento di emissione – Risoluzione e restituzione somme.

Intermediazione finanziaria – Doveri informativi – Investimenti pregressi (anche rischiosi) in fondi comuni e titoli azionari – Presunzione di conoscenza delle caratteristiche di tutte le tipologie di investimento – Esclusione..
Tribunale Verona, 10 Marzo 2011.

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pubb. 21 Marzo 2011

Collocamento fuori sede e a distanza e contratti swap.
Intermediazione finanziaria - Operatore qualificato - Dichiarazione del legale rappresentante della società - Efficacia confessorie - Esclusione esonero dell'intermediario dall'obbligo di ulteriori verifiche.

Intermediazione finanziaria - Collocamento di strumenti finanziari - Contratti conclusi fuori sede o a distanza - Nozione e interpretazione - Accordo tra emittente e intermediario - Applicazione della normativa a contratti swap tra intermediario e investitore - Esclusione..
Tribunale Torino, 08 Marzo 2011.

pubb. 30 Maggio 2011

Utilizzo selettivo della nullità relativa da parte dell'investitore e abuso del diritto alla domanda.
Intermediazione finanziaria – Contratto quadro firmato dal solo investitore – Nullità relativa per difetto di forma scritta – Inammissibilità dell’azione di nullità relativa utilizzata per trarne conseguenze selettive.

Intermediazione finanziaria – Domande di annullamento o risoluzione – Loro riferibilità al contratto quadro, non alle singole operazioni che ne costituiscono atti esecutivi.

Intermediazione finanziaria – Violazione di obblighi di comportamento per singole operazioni – Risarcibilità dei danni – Oneri probatori..
Tribunale Torino, 07 Marzo 2011.

pubb. 23 Maggio 2011

Generica dicitura sull'ordine di acquisto, ammissione di rischiosità del titolo negoziato e ulteriori doveri informativi.
Intermediazione finanziaria - Doveri informativi dell'intermediario - Informazioni relative alla singola operazione - Ammissione della natura rischiosa del titolo negoziato - Fattispecie..
Tribunale Casale Monferrato, 04 Marzo 2011.

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pubb. 11 Aprile 2011

Intermediazione finanziaria e nullità della clausola di deroga alla competenza per territorio, nozione di “collocamento” di strumenti finanziari di cui all’art. 30 TUF.
Intermediazione finanziaria – Foro del consumatore – Clausola di deroga della competenza per territorio – Nullità per mancanza di specifica trattativa tra le parti – Applicazione dei principi generali di competenza per territorio nei contratti tra professionista e consumatore.

Intermediazione finanziaria – Art. 30 TUF – Collocamento – Nozione – Trasferimento in genere all’investitore di strumenti finanziari..
Tribunale Padova, 28 Febbraio 2011.

pubb. 12 Settembre 2011

Informazione relativa alla singola operazione, incidenza di precedenti operazioni a rischio e quantificazione del danno in ipotesi di default dell'obbligazione.
Intermediazione finanziaria – Servizi di investimento – Obblighi informativi in capo all’intermediario – Tipologia.

Intermediazione finanziaria – Servizi di investimento – Obbligo di informazione – Specificità – Adeguatezza dell’operazione al profilo del cliente.

Intermediazione finanziaria – Servizi di investimento – Violazioni dell’intermediario – Misura del risarcimento. .
Tribunale Genova, 26 Febbraio 2011.

pubb. 01 Agosto 2012

Istituzione della Camera di conciliazione ed arbitrato e rapporti con i giudizi avanti l’a.g.o.; informazione e adeguatezza dell’operazione, distinzione.
Mercati Finanziari – Camera di conciliazione ed arbitrato Consob – Controversie instaurate dinanzi all’autorità giudiziaria – Reciproca indipendenza.

Mercati Finanziari – Acquisto di strumenti finanziari – Mancata titolarità in conclusione del giudizio – Domande restitutorie – Valutazione – Impossibilità.

Mercati Finanziari – Adeguatezza dell’informazione – Criteri – Esclusione.

Mercati Finanziari – Acquisto di strumenti finanziari – Art. 29, I comma, del Reg. Consob – Inadeguatezza – Disciplina..
Tribunale Ferrara, 16 Febbraio 2011.

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