Diritto dei Mercati Finanziari - Legittimità

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pubb. 04 Aprile 2017

Prodotto finanziario 'BTP Tel' e circostanze rilevanti per la valutazione della correttezza dell’agire dell’intermediario collocatore.
BTP Tel – Struttura del prodotto – Rendimento commisurato ai BTP – Diritto alla restituzione del capitale – Limitato al minor valore tra somma investita e andamento «paniere» di titoli identificato in contratto – Correttezza informazioni trasmesse all’investitore – Adeguatezza dell’operazione – Necessità di verificare i contorni concreti di regolamentazione economica e normativa dell’operazione.
Cassazione civile, sez. I, 14 Marzo 2017, n. 6560.

pubb. 16 Giugno 2017

Natura commerciale della attività di promotore finanziario.
Impresa - Imprenditore - Commerciale e industriale - Promotore finanziario - Qualifica di imprenditore commerciale - Requisiti.
Cassazione civile, sez. VI, 07 Marzo 2017, n. 5660.

pubb. 26 Settembre 2017

Sanzioni bancarie e rapporto di pregiudizialità tra il giudizio di rivalsa nei confronti degli autori dell’illecito e quello di opposizione alla irrogazione delle sanzioni.
Sanzioni bancarie - Giudizio di rivalsa nei confronti degli autori dell’illecito - Pendenza del giudizio di opposizione avverso il provvedimento di irrogazione delle sanzioni - Rapporto di pregiudizialità del secondo giudizio rispetto al primo - Sussistenza - Conseguenze - Sospensione - Legittimità.
Cassazione civile, sez. VI, 07 Marzo 2017, n. 5657.

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pubb. 22 Settembre 2017

Mero ordine di acquisito di titoli e informazioni successive alla erogazione del servizio.
Intermediazione in valori mobiliari - Conferimento di un mero ordine di acquisto di titoli - Obblighi della banca di fornire informazione successive all'esecuzione dell'ordine - Insussistenza.
Cassazione civile, sez. I, 22 Febbraio 2017, n. 4602.

pubb. 10 Gennaio 2017

Gestione di portafogli e rilevanza del benchmark.
Intermediazione finanziaria – Gestione di portafogli – Parametri di rischio – Benchmark – Rilevanza.
Cassazione civile, sez. I, 03 Gennaio 2017, n. 24.

pubb. 27 Settembre 2017

Contratti per la gestione di portafogli, preventiva indicazione del grado di rischio di ciascuna linea di gestione patrimoniale e benchmark.
Contratti per la gestione di portafogli - Obblighi comportamentali dell'intermediario - Contenuto - Preventiva indicazione del grado di rischio di ciascuna linea di gestione patrimoniale - Mancanza - Possibilità di utilizzare il cd. "benchmark" - Sussistenza - Ragioni.
Cassazione civile, sez. I, 01 Dicembre 2016, n. 24545.

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pubb. 30 Aprile 2017

Obbligo di fornire all'investitore informazioni adeguate in ordine alla natura, ai rischi ed alle implicazioni della specifica operazione proposta.
Intermediazione finanziaria - Adeguatezza dell’operazione - Obbligo di fornire all'investitore informazioni adeguate in ordine alla natura, ai rischi ed alle implicazioni della specifica operazione proposta.
Cassazione civile, sez. I, 17 Novembre 2016, n. 23417.

pubb. 30 Aprile 2017

L'inadeguatezza per tipologia ed oggetto va verificata in relazione alle caratteristiche proprie dello strumento finanziario.
Intermediazione finanziaria – Adeguatezza dell’operazione – Verifica in relazione alle caratteristiche proprie dello strumento finanziario – Necessità.
Cassazione civile, sez. I, 15 Novembre 2016, n. 23268.

pubb. 28 Settembre 2017

Contratto di gestione e diritto del cliente di modificare la scelta di investimento iniziale.
Intermediazione finanziaria - Diritto del cliente di modificare la scelta di investimento iniziale - Sussistenza - Fondamento - Condizioni.
Cassazione civile, sez. I, 31 Ottobre 2016, n. 22043.

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pubb. 29 Settembre 2017

Execution only e obblighi informativi dell'intermediario.
Intermediazione in valori mobiliari - Contratto che prevede il solo incarico di eseguire gli ordini del cliente - Obblighi informativi dell'intermediario - Sussistenza - Indicazioni fornite al momento della stipula del contratto quadro - Rilevanza - Esclusione.
Cassazione civile, sez. I, 23 Settembre 2016, n. 18702.

pubb. 29 Novembre 2016

La comunicazione del Benchmark non costituisce valido adempimento all'obbligo informativo.
Intermediazione mobiliare - Obblighi informativi dell'intermediario finanziario - Contenuto - Comunicazione del parametro di riferimento "Benchmark" - Adempimento di tali obblighi - Configurabilità - Esclusione.
Cassazione civile, sez. I, 24 Agosto 2016, n. 17290.

pubb. 02 Dicembre 2016

Rivendita di strumenti finanziari nei confronti della propria clientela retail sul cd. mercato grigio.
Contratti di borsa - In genere - Strumenti finanziari - Collocamento presso operatori istituzionali - Successiva vendita ai risparmiatori "retail" nel cd. mercato grigio - Legittimità - Omesso diretto collocamento presso il pubblico dei risparmiatori - Irrilevanza - Fondamento.
Cassazione civile, sez. I, 24 Agosto 2016, n. 17292.

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pubb. 10 Giugno 2017

Risoluzione del rapporto ovvero delle singole operazioni di investimento.
Intermediazione finanziaria - Inadempimento degli obblighi informativi posti a carico dell'intermediario - Conseguenze - Risoluzione del rapporto ovvero delle singole operazioni di investimento - Condizioni.
Cassazione civile, sez. I, 09 Agosto 2016, n. 16820.

pubb. 15 Giugno 2016

Il diritto di recesso ex art. 30 TUF riguarda la sottoscrizione degli strumenti finanziari, non del contratto-quadro.
Intermediazione finanziaria - Diritto di recesso ex art. 30 TUF - Oggetto - Sottoscrizione dei singoli strumenti finanziari - Applicazione alla sottoscrizione del contratto quadro - Esclusione.
Cassazione civile, sez. I, 11 Giugno 2016, n. .

pubb. 17 Giugno 2016

La Cassazione ribadisce il fine unitario della pluralità degli obblighi della banca: suitability rule.
Intermediazione finanziaria - Obblighi informativi dell'intermediario - Convergenza verso un fine unitario - Segnalazione all'investigatore della non adeguatezza dell'operazione di investimento - Suitability rule - Contenuto.
Cassazione civile, sez. I, 07 Giugno 2016, n. 11641.

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pubb. 14 Giugno 2016

Segnalazione di inadeguatezza dell'operazione e adempimento all'obbligo informativo dell'intermediario.
Intermediazione finanziaria - Doveri informativi - Segnalazione di inadeguatezza dell'operazione - Idoneità a far presumere assolto l'obbligo informativo dell'intermediario - Contestazione del cliente - Onere della prova.
Cassazione civile, sez. I, 06 Giugno 2016, n. 11578.

pubb. 14 Giugno 2016

Rapporto tra l'informazione sulla specifica operazione e la sua eventuale inadeguatezza, danno e nesso di causalità.
Intermediazione finanziaria - Obblighi informativi dell'intermediario - Art. 28 reg. Consob 11522/1998 - Informazione all'investitore sulla natura e sui rischi della specifica operazione - Rapporto con l'informazione di inadeguatezza dell'operazione

Intermediazione finanziaria - Obblighi informativi dell'intermediario - Ratio - Scelta tra diverse opportunità di investimento - L'importanza delle informazioni e della loro valutazione - Importanza del rating - Nesso di causalità - Regola «del più probabile che non».
Cassazione civile, sez. I, 03 Giugno 2016, n. 11466.

pubb. 10 Giugno 2017

Adeguatezza dell’operazione e clausola di stile. Obbligo di carattere generale di informazione successivo alla erogazione del servizio. Natura contrattuale del contratto quadro.
Intermediazione finanziaria – Adeguatezza dell’operazione – Clausola di stile – Prova dell’adempimento dell’obbligo informativo – Esclusione

Intermediazione finanziaria – Adeguatezza dell’operazione – Dichiarazione resa dal cliente, su modulo predisposto dalla banca e da lui sottoscritto – Prova dell’adempimento dell’obbligo informativo – Esclusione – Indicazioni specifiche delle avvertenze ricevute sulla mancata quotazione del titolo e sulla non rispondenza alla scelta prudenziale degli investimenti fino ad allora effettuati

Intermediazione finanziaria – Obbligo di carattere generale di informazione successivo alla concreta erogazione del servizio – Esclusione – Costante monitoraggio sulle fluttuazioni dei titoli acquistati suo tramite, al fine di suggerirne, con tempestività, l'eventuale disinvestimento – Esclusione – Applicabilità a fattispecie particolari

Intermediazione finanziaria – Contratto quadro – Natura contrattuale

Intermediazione finanziaria – Risoluzione del contratto per inadempimento – Effetti – Indebito oggettivo – Produzione di interessi solo a seguito della proposizione di un'apposita domanda giudiziale.
Cassazione civile, sez. I, 18 Maggio 2016, n. 10161.

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